Для чего нужен хостинг и чем он отличается от домена при создании сайта?

Я начинающий веб-мастер и хочу разобраться в основах. Объясните, пожалуйста, для чего нужен хостинг. Какие функции он выполняет? Чем отличается хостинг от домена? Какие бывают типы хостинга и как выбрать подходящий?